Borse europee miste. Quotazioni del greggio in rialzo. Increspatura sui tassi. Dollaro stazionario nei pressi dei minimi da tre settimane toccati venerdì, sulla persistenza dei dubbi sul rialzo dei tassi da parte di Federal Reserve entro l'anno.
Clima di cautela in vista della pubblicazione di una lunga serie di dati macroeconomici dalla Cina dopo la settimana di chiusura per festa nazionale.
La settimana entrante prevede l’appuntamento con le aste di metà mese per il Tesoro che metterà sul piatto Btp a 3, 7 e 15 anni; l’abbondante liquidità sui mercati e l’aumento della propensione al rischio degli ultimi giorni dovrebbero evitare tensioni in collocamento. Per il 3 anni si tratta del nuovo benchmark per cui la sostituzione potrebbe creare qualche variazione di rendimento dovuta al cambio di duration del titolo di riferimento.
Sui tassi Usa ed Ue non ha influito in modo particolare la lettura delle minute Fed che mostrano una certa prudenza nel rialzare i tassi. Nel dettaglio dal verbale della riunione del 16 e 17 settembre emerge che un’ampia maggioranza dei membri pensano che le condizioni per un rialzo dei tassi d'interesse si siano già verificate o che si verificheranno entro la fine dell'anno, e che l'economia è ben avviata, ma hanno comunque deciso di restare "prudenti" in attesa di ulteriori informazioni. Un segnale che l'istituto centrale non ha particolare fretta di effettuare una stretta monetaria. Lo spread Bond 10 Usa – Bund 10 è oggi a 151 bps: non siamo sui massimi toccati a di 180 circa ma ricordiamo che tale spread ha raggiunto tali livelli storicamente altissimi partendo da –0,2% di novembre 2011: la Germania ha mantenuto il rating S&P AAA mentre quello Usa è sceso di un gradino a AA+.
Il Tesoro offre stamane 7 miliardi di Bot a 12 mesi. Domani Btp, tra cui quella del nuovo benchmark triennale ottobre 2018, cedola 0,30%, per 3-3,5 miliardi.
Moody's venerdì ha lasciato invariato il merito di credito sovrano dell'Italia a 'Baa2', con outlook stabile. Moody's è stata la prima agenzia a stabilizzare l'outlook italiano nel febbraio dell'anno scorso, e da allora non si è più mossa.
DATI MACROECONOMICI
GRAN BRETAGNA
Vendite al dettaglio settembre.
ASTE DI TITOLI DI STATO
ITALIA
Bot a 12 mesi, scadenza 14/10/2016 (366 gg).
USA
Mercati chiusi per festività Columbus Day.
ASIA
Giappone, mercati chiusi per festività.
